AEG er grundlagt af Deutsche Edison-Gesellschaft für angewandte Elektricität i 1883 af Emil Rathenau med hovedkontor i Berlin og Frankfurt am Main.

AEG voksede hurtigt til en stor virksomhed i begyndelsen af 1900-tallet med flere fabrikker i Berlin, bl.a. i Wedding.
Peter Behrens formgav i denne periode flere af produkterne og designede også koncernens velkendte logo.

I 1967 blev AEG slået sammen med Telefunken efterfølgende opkøbt af Daimler AG.

I dag ejes varemærket AEG af Electrolux-koncernen.